www.mfu.ac.th/school/econ
 
Minimum prices: The minimum wage
 
Min wage

The supply curve corresponds to the supply of labor and the demand curve is the demand for labor. The wage is set at Wmin, a level higher than the market clearing wage W0, that would prevail in an unregulated labor market. As a result, those workers who can find jobs can obtain a higher wage. However, some people who want to work would be unable to do so. Thus the policy results in unemployment of L2 - L1 & in deadweight loss given by the triangles B and C.  
 

 

 

 

 
ติดต่อ สาขาเศรษฐศาสตร์ สำนักการจัดการ มหาวิทยาลัยแม่ฟ้าหลวง
เลขที่333 หมู่ 1 ต.ท่าสุด อ.เมือง จ.เชียงราย 57100
โทรศัพท์ (053) 916000, โทรสาร (053) 917007
E-mail econmfu@hotmail.com